Об уникальной для России сделке по приобретению без денег золоторудного месторождения, о поисках партнера для слияния, перспективах развития, и насущной проблеме Республики Тыва в интервью Вестнику Золотопромышленника рассказал генеральный директор юниорной шведской компании Auriant Mining Денис Александров

Вопрос: Денис, вы закрыли сейчас очень интересную сделку - насколько она значима для компании?

Ответ: Да, для нас это очень важный шаг. Это первое наше приобретение и первое подтверждение нашей стратегии роста, позиционирования Auriant Mining как консолидатора на рынке.

Структура сделки не предполагает никаких денег - такого в России еще не было, по крайней мере, мне не известно о подобных сделках. На Западе они распространены, а в России - мы будем первыми. Здесь важно, что Centerra поверила в то, что мы можем это сделать - построить рудник и запустить производство.

Вопрос: Расскажите как она - эта сделка созрела?

Ответ: Изначально весь Кара-Бельдир (золоторудное месторождение в Туве) принадлежал нам, у нас не хватало денег на его геологоразведку. Мы привлекли канадскую компанию Centerra Gold Inc, и создали совместное предприятие на условиях, когда Centerra, вкладывая свои деньги в проект, получала соответствующую долю в нем. Таким образом, за 4 года она получила 70%.

Сейчас, завершив геологоразведку, мы вышли на подсчет запасов. До конца этого года мы подаем в ГКЗ документы. Все уже готово, идут консультации с ГКЗ. По нашим ожиданиям, это будет объект в 20 с небольшим тонн золота.

Для Centerra такой объект слишком маленький - не их масштаба, и они не хотят его строить. Мы предложили выкупить их долю в проекте за роялти в будущем. Эта сделка интересна тем, что сегодня мы им ничего не платим - ни акции, ни деньги, а будем выплачивать 3,5% (минус определенные затраты: НДПИ, и расходы на аффинаж) от будущей выручки за все время эксплуатации месторождения. И это все.

Вопрос: А для вас Кара-Бельдир интересен? Сколько в него уже вложено?

Ответ: Да для нас это проект хороший, мы считаем его интересным. За все время работы, с 2011 года общие инвестиции в его изучение составили порядка 11 млн долларов - это общие затраты, Centerra Gold и наши.

По состоянию на 2012 год у нас на Кара-Бельдире было 500 тысяч унций (15,55 тонны) золота по JORC, сейчас это уже среднее месторождение с открытой добычей, понятной технологией - гравитация плюс прямое цианирование хвостов. Будем строить фабрику, ожидаемое извлечение более 90%.

ТЭО мы еще не делали, но по грубым прикидкам, фабрика будет мощностью по переработке от 600 тысяч - до 1 миллиона тонн руды в год, при среднем содержании около 3 гр/т. Запасы порядка 6 миллионов тонн руды позволят эксплуатировать месторождение приблизительно 10-15 лет с ежегодным производством 1,2-2,5 тонны золота в зависимости от того, какая у нас будет фабрика.

Вопрос: Сами будете строить? Сколько еще необходимо средств до запуска месторождения?

Ответ: Наши самые осторожные прикидки, если говорить о миллионнике, то это 100 млн. долларов, из них приблизительно 20% будут наши собственные средства, и 80% - заемные. Это с учетом лизинга. Для строительства будем привлекать проектное финансирование.

Вопрос: И окупится оно в течение какого периода?

Ответ: Мы считали, очень короткий срок, опять же все будет зависеть от объемов, но этот кредит мы отдадим за три года при фабрике мощностью в 600 тысяч тонн руды в год. Мы ожидаем очень низкую себестоимость - порядка 700 долларов за унцию.

Вопрос: Когда можно ждать первого золота Кара-Бельдира?

Ответ: До конца 2014 года мы подаем документы в ГКЗ, и надеемся, что ТЭО кондиций будет у нас уже в декабре. В первом квартале 2015 года мы получим защиту запасов, параллельно будем выбирать подрядчика для подготовки ТЭО проекта. Я думаю, что за 2015 год мы его сделаем, и в 2016 году начнем строиться. Очень надеюсь, если не будет никаких форс-мажоров, что в 2019 году - запустимся.

Кара-Бельдир находится от Тардана (золоторудное месторождение) примерно в 200 км, там и дорога есть частично. Но, пока мы рассматриваем эти два проекта как абсолютно самостоятельные, единственно что их будет связывать, так это административный ресурс - офис в Кызыле у нас уже есть, мы его сильно расширять не будем, соответственно синергия будет на региональном уровне. Поэтому строительство Кара-Бельдира нам обойдется гораздо дешевле, чем кому бы то ни было, если приходить сюда с нуля.

В Республике Тыва на сегодня мы единственные производители рудного золота, и это будет второй наш проект. Он очень интересный и с точки зрения развития инфраструктуры, и с точки зрения создания рабочих мест, и выручки, и налогов.

Вопрос: С местным правительством в хороших отношениях? Они вас поддерживают? Денег много просят на различные социальные проблемы?

Ответ: На всех, самых разных уровнях у нас отношения с правительством Республики Тыва очень хорошие. За все время нашего там присутствия мы ни разу не столкнулись с коррупцией, каким-то вымогательством, даже намеков никаких не было. При этом, конечно, возникают ситуации, когда бизнес должен помогать обществу, и мы это делаем в рамках того, что можем себе позволить. Есть и нерешенные пока вопросы, например строительство объездной дороги в Кызыле. Все прекрасно понимают, что объездная дорога нужна, потому что промышленные грузы возить сейчас приходится через город - это ужас - ездить по светофорам большегрузным машинам, город по-другому никак не объедешь.

Мы это все понимаем, и искренне хотим правительству помочь. Проблема в том, что в Туве очень мало промышленных предприятий, их всего четыре, включая нас - китайская "Лунсин", разрез "Каа-Хемский" (входит в En+ Group Олега Дерипаски), и Угольная компания "Межегейуголь" (входит Evraz Plc). Все затраты на дорогу, если вдруг мы ее строим сообща, падают всего на 4 компании. Было бы нас хотя бы 10-15, мы бы построили ее легко в складчину.

Мы - все участники этого проекта вместе с правительством Тувы регулярно встречаемся, ищем возможности, обсуждаем варианты, и обязательно найдем способ решения.

Вопрос: Давайте вернемся к золоту, Тардан как будете развивать дальше?

Ответ: В 2013 году мы пробурили порядка 20 тысяч метров на месторождениях Тардан и Тарданский рудный узел - это две лицензии - одна в другой, как матрешка. Тардан - маленькое месторождение внутри большой площади - Тарданский рудный узел.

Во время ГРР в 2012 году мы столкнулись с неподтверждением запасов. Геологические запасы по самому Тардану у нас были 4,5 гр/т по категории С2. Когда мы пошли на рудные тела, то этих содержаний не получили, и поняли, что нам его нужно доразведать. Поэтому из общего объема бурения в 2013 году приблизительно половину мы пустили на Тардан. В результате 90% запасов мы перевели в категорию С1, прирастили общие запасы приблизительно на одну тонну за счет того, что нашли новые рудные зоны, но при этом среднее содержание упало до 3,5 гр/т.

Кроме этого, на Тарданском рудном узле у нас для поиска есть еще несколько рудных объектов, в том числе Барсучий, где мы в 2013 году пробурили порядка 3,5 тысяч метров и подтвердили запасы по категории С1 - 2,5 тонны золота с содержанием 5,4 гр/т. Все под карьер, руда начинается с поверхности. До Барсучьего дорога 6 км - это рядом с Тарданом.

По Барсучьему вся разрешительная документация должна быть готова в первой половине следующего года, во второй половине 2015 года мы сделаем реконструкцию дороги и первоначальную зачистку месторождения - горноподготовительные работы мы проведем уже в четвертом квартале 2015 года. И с 2016 года, зимой начнем добычу. Планируем богатую руду возить на ЗИФ Тардана - на гравитацию, а бедную руду и хвосты с гравитации будем возить на кучу.

Рядом есть еще Барсучий-2 и Барсучий-3, по которым мы тоже провели геофизику. Барсучий - это один из сателитов Тардана. По другим, таким же сателитам, которые мы наметили на этот год для изучения - это Правобережный и Байсют. На них мы уже провели геофизику и, к стати Правобережный по геохимии выглядит намного интересней чем Барсучий. Поэтому мы ожидаем, что и Правобережный и Байсют выстрелят нам в нормальные объемы запасов - 5-6 тонн золота с хорошими содержаниями.

Вопрос: Когда планируете начать бурение, какой бюджет для этого предусмотрен?

Ответ: Бурить начнем в следующем, 2015 году. Планируем порядка 5 тысяч метров бурения, частично на эти два объекта: Правобережный и Байсют. По затратам у нас будет порядка 3 млн долларов на 2015 год. Общий план ГРР у нас на три года - по 3 миллиона долларов в каждый на бурение, и эти два объекта подтвердить. Ожидаем, что к 2018 году мы еще прирастём запасами по Тарданскому рудному узлу - 5-6 тонн золота. Такая наша цель.

Вопрос: ЗИФ расширять не планируете?

Ответ: Пока нет, но мы рассматриваем такие варианты развития, делаем технологические пробы, и считаем возможным, поставить там, например, чановое выщелачивание с расширением ЗИФ.

На сегодня у нас общая добыча 600 тысяч тонн руды в год. Из них 100 тысяч тонн - это богатая руда с высоким содержанием более 4 гр/т идет на гравитацию на ЗИФ, где мы снимаем от 30% до 40% извлечения и богатые хвосты идут на кучу. Другие 500 тысяч тонн бедной руды идут через дробильно-сортировочный комплекс (ДСК) и укладываются тоже на кучу. Итого мы имеем извлечение порядка 67%-69% из бедной руды и порядка 75% из хвостов ЗИФ. В среднем получается среднее извлечение золота в районе 70%, но оно растет.

Если увеличить ЗИФ до 250 тысяч тонн и добавить к ней прямое цианирование хвостов, то тогда получилось бы очень интересное сквозное извлечение - выше 90%. При этом, мы могли бы сюда пускать руду с меньшими содержаниями - не 4 гр/т а 3, 2,5 или даже 2 грамма. А на ДСК и затем на кучу отправлять совсем бедую руду.

Это мы сейчас все просчитываем, но есть единственная загвоздка, которая нас останавливает. Это запасы, 8 тонн которые у нас сегодня, на мой взгляд этого не достаточно для того чтобы вкладываться в реконструкцию ЗИФ.

Если на этих сателитах где-то выстрелит объект, подобный Тардану, что возможно, мы очень на это надеемся - не 2,5 тонны, а 8-10 тонн запасов золота, тогда точно имеет смысл пересмотреть технологию, и строить нормальную полноценную фабрику. А если у нас здесь останется 8 тонн с плюсом 2,0-2,5 тонны на каждом спутнике, то мы это нормально отработаем кучей.

Вопрос: А проекты в Забайкалье, работы на Солкоконе остановлены на какой период?

Ответ: Работы остановлены на зимний период также, как в прошлом году. Мы работаем сезон - с весны до осени, а на зиму закрываемся, но не полностью - закрываем гору и ДСК так как укладку мы не можем вести, добычу мы тоже останавливаем, оставляем работу только ЦГМ - т.е. золото производиться будет. Работники ДСК и карьера и большинства вспомогательных служб мы отпускаем в отпуск до весны.

Это наш способ выровнять доходную и расходную части - оптимизировать затраты и расходы. Зимой у нас резко падает производство, потому что мы не укладываем новую руду в кучу, и потому что это зима - низкие температуры, извлечение падает. Соответственно резко падает производство, резко падает выручка и таким образом мы снижаем себестоимость.

Вопрос: Какая у вас там себестоимость?

Ответ: Солкокон это убыточное производство. На самом деле там есть две проблемы, это очень старое оборудование - ДСК, и конвейера старые, которые часто ломаются, мы конечно их постоянно ремонтируем, обновляем, но они все равно выходят из строя, поэтому сейчас, в зиму это еще и возможность заниматься ремонтом.

Вторая проблема в том, что у нас там, к сожалению, падает извлечение - руда Богомоловского месторождения становится другого качества. Верхняя шапка имела более хорошие показатели, но ее съели и сели на руду, которая все еще окисленная, но извлечения падают. И соответственно ее нужно брать больше, дробить больше, а дробить больше с нашим оборудованием мы не можем.

Поэтому мы на эту зиму Солкокон остановим, и весной будем принимать решение, что дальше делать. Вариантов несколько: первый - это продолжать эксплуатировать его в таком же режиме, и дополнительно брать руду со второго там - Козловского месторождения. На Козловском высокие содержания, именно окисленная верхняя часть, которую мы в этом году не трогали, работали на Богомоловском карьере (запасы 7,2 тонны золота), и забирали все, что можно было забрать богатого по верхам. Это один из вариантов, при котором мы на 450 кг золота должны выйти в 2015 году только по руде.

Второй вариант - вообще остановить этот проект. Заморозить, провести геологоразведку и от ее результатов вложиться в строительство какой-то более серьезной фабрики.

Вопрос: Какие запасы нужны, чтобы принять решение по фабрике, и во сколько вам могут обойтись ГРР?

Ответ: Потребуется порядка 9-10 млн. долларов, и мы сможем получить качественный объект с запасами порядка 30 тонн с плюсом золота.

Мы все думаем сейчас об этом. Комплекс у нас маленький, изначально он был на базе опытно-промышленной фабрики мощностью в 250 тысяч тонн по переработке руды - из которых мы максимум делаем всего 100-150 тысяч тонн, и два года подряд мы тут делаем чуть более 100 кг золота себе в убыток. Там надо минимум производить 300 кг золота в год, чтобы быть в плюсе.

По Козловке у нас запасов всего 8 тонн. Из них окисленных примерно полторы тонны золота - то что под карьер, то есть 2-3 года работать можно, получая порядка 400 кг в год.

Но доразведывать там много чего есть - Староверинская площадь очень интересная. На юг от Богомоловского прослеживаются окисленные руды, также интересная зона вокруг Козловского - оно точно недоразвендано. И третья зона - Бильбичан, здесь было много сделано траншей, геохимия, геофизика, и здесь мы видим больше полиметаллы: свинец, цинк, серебро, золото - под ГРР это очень перспективная площадь. Поэтому вариант - остановить производство, доразведать запасы для строительства нормальной фабрики очень заманчивый.

Вопрос: Расскажите, в каком состоянии проект в Хакасии?

Ответ: Участок - Ужунжул, это рудное поле площадью порядка 140 квадратных км, на которой была проделана геохимия, геофизика, канавы, частично бурение, но пока этот проект в самом начале своего развития - пока просто не хватает денег для того, чтобы ее доразведать. Мы сегодня ищем партнера, который бы вошел сюда и с нами вместе сделал - эту геологразведку.

Если мы найдем партнера, то эта история уже может начаться в 2015 году.

Вопрос: У вас есть еще россыпи, сезон в этом году уже закончился, сколько золота добыли? Вас устраивает такое дополнение к основному бизнесу – расширять или сворачивать не планируете?

Ответ: Россыпное месторождение Борзя в Забайкалье. У нас на нем работают подрядчики, в прошлом году мы там получили 377 кг (при плане 300 кг) золота, в этом году - чуть больше 300 кг при плане в 250 кг. Сезон, я считаю, хорошо отработали.

В принципе мы от россыпей отказались. Потому что компетенции для россыпей и для рудного золота разные и подходы разные, мотивация другая. Мы отдали это дело на аутсорсинг. И дальше планируем их отрабатывать таким же способом.

Вопрос: Ищете что-то для приобретения, присматриваете что-нибудь? Что вам интересно?

Ответ: Конечно, мы смотрим на новые участки, на существующие компании в состоянии ТЭО, пред-ТЭО с запасами. Такие участки есть и в Забайкалье, и в других регионах - за прошедшие два года мы активно посмотрели порядка 25 активов для того, чтобы купить, или слиться. Не смотрим площади совсем greenfield (без запасов) для ГРР, чего у нас самих достаточно.

К сожалению, мы не можем предложить партнеру деньги - мы можем предложить наши компетенции, наш сильный совет директоров, ликвидность с точки зрения рынка. Акции будут ликвидны, потому что мы публичная компания, мы также можем предложить совместно привлечь денег у внешнего инвестора.

Можно сказать, что по двум-трем объектам мы до сих пор ведем переговоры. Все активы, которые мы смотрим - все в России.

Вопрос: Кому продаете золото (Доре) – на какой аффинажный завод поставляете, на каких условиях?

Ответ: Золото продаем Промсвязьбанку, который нас финансирует. Слитки Доре отправляем на аффинаж в Красноярск, и пока нас все устраивает. Географически Красноярск ближе и к Туве, и к Забайкалью, и банк это тоже устраивает.

Вопрос: Когда компания выйдет на прибыль?

Ответ: На чистую прибыль мы выйдем явно не в следующем году, потому что есть большой долг - 35 млн долларов висит на Тардане, и его надо обслуживать. На прибыль на уровне EBITDA хотим выти в следующем - 2015 году.

Вопрос: Есть ли долгосрочный план развития компании?

Ответ: Наша стратегия на ближайшее время такая: мы двигаемся в сторону среднего производителя - это развитие имеет три составляющие: первое - это наши существующие производственные активы - вывод их на проектную мощность; второе - это геологоразведка вокруг наших активов и на площадях, которые имеем; и третье - это развитие через сделки слияния и поглощения.

На самом деле сегодня рынок для слияния подходящий - все понимают, что вместе выживать легче. Если из наших двух-трех вариантов, о которых мы с вами говорили, что-то выстрелит, то не раньше, чем в следующем году. А может, конечно, и ничего не выстрелить.

Вопрос: Насколько вам комфортна сегодняшняя цена на золото?

Ответ: Хотелось бы больше. Планируемая себестоимость у нас на Тардане, которую мы ожидаем после его выхода на полную мощность - 850 долларов, поэтому цена в 1200 долларов нас устраивает.

Себестоимость, которую мы по итогам этого года хотим получить - это порядка 1100 долл/унция, в следующем она будет снижаться - находится в коридоре 1100-850 долларов. К сожалению сегодняшняя цена не оставляет места для инвестиций и проблема в этом. Бюджеты приходится сильно выкраивать. Мы конечно выживаем, но это не полноценная жизнь, мы не можем позволить себе многих вещей, в том числе и геологоразведку, а для нас, как для юниоров геологоразведка - это основное.

Вопрос: Как долго будет держаться такая цена на золото, какие ваши ожидания?

Ответ: В этом плане сложно что-то говорить - очень большая спекулятивная составляющая, но мне очень хотелось бы верить, что мы еще какое-то время - год-два проживем в боковом тренде в районе 1200-1250 долларов за унцию, а потом я надеюсь, что мы пойдем вверх.