Авторы: Дэвид Браф (David Brough) и Атул Пракаш (Atul Prakash)

(The Globe and Mail) – В битком набитом аукционном зале Christie’s в Женеве была мертвая тишина, когда два анонимных участника торгов вели борьбу, стремясь обладать самым превосходным в мире голубым бриллиантом. 

Зал в отеле Four Seasons des Bergues был заполнен мультимиллионерами-коллекционерами и дилерами бриллиантами, напряженно слушавшими, как участники торгов, каждый разговаривая по телефону с представителем Christie’s, по очереди набавляли несколько сотен тысяч долларов в напряженной борьбе, тянувшейся более получаса.

Когда опустился молоток аукциониста, раздались внезапные аплодисменты, так как выигравший торги, пожелавший остаться неизвестным, приобрел голубой бриллиант под названием Oppenheimer Blue весом 14,62 карата за рекордную в мире цену $57,5 млн (США) для драгоценности, продававшейся на аукционе. Продажа, состоявшаяся несколько недель назад, стала последней в ряду мировых ценовых рекордов за карат, достигнутых на аукционе, за чрезвычайно великолепные и редкие бриллианты.

Принимая во внимание новые состояния, создаваемые в мире быстрее, чем когда-либо ранее в истории, большинство из этой растущей элиты состоятельных инвесторов ищут различные способы защиты денежных средств, за которые в настоящее время получают почти нулевые проценты на банковских счетах, хотя из-за колебаний на рынке активов за несколько часов миллионы могут улетучиться.

Некоторые считают бриллианты лучшими друзьями или по меньшей мере долгосрочной «гаванью». И уже больше не только самые «супербогатые» миллиардеры находятся в этом мире для посвященных.

Появляется второй вид богатых. Они, возможно, не могут позволить себе бриллиант Oppenheimer Blue, но они могут приобрести долю в редких бриллиантах через специализированные инвестиционные фонды.

Эти специалисты по драгоценным камням заинтересованы в использовании редких бриллиантов в качестве «безопасных» инвестиций, или по меньшей мере страхования от волатильности на рынке валюты, акций и облигаций во времена политической и экономической неопределенности. Шокирующий результат голосования в Великобритании, состоявшегося в прошлом месяце по выходу из Европейского Союза, подкрепляет их точку зрения.

«Крупные игроки смотрят на бриллианты по-другому, - сказал Эхуд Ланиадо (Ehud Laniado), главный исполнительный директор Cora International, продавший бриллиант Blue Moon (Голубая Луна) весом 12,03 карата за $48,4 млн на аукционе Sotheby’s Geneva (Женева) в ноябре за рекордную цену в мире для какой-либо драгоценности, проданной на аукционе на тот момент.

Они рассматривают их не просто как драгоценности, а как актив, имеющий цену перепродажи».

Citigroup заявила, что прогноз для золота остается неопределенным отчасти из-за опасений по поводу возможного повышения процентных ставок в США. При таком сценарии, инвесторы могут рассматривать иную альтернативу, например, бриллианты.

Но клуб инвесторов в бриллианты закрыт для большинства обычных вкладчиков ввиду его сложной инсайдерской природы, характеризующейся слабой ликвидностью, отсутствием прозрачности цен и высокими взносами. Хотя некоторые предпринимают усилия по созданию ликвидного рынка, процесс идет медленно.

Начальный уровень Sciens Coloured Diamond Fund II, одного из самых хорошо зарекомендовавших себя закрытых фондов, сейчас закрытого для новых инвесторов, составляет $1 миллион. Он инвестирует в бриллианты редких цветов, например, красные. Фонд, который управляет почти $50 млн, использует стратегию торговли и стратегию «купи-и-придержи» для долгосрочного повышения стоимости. Одной из его стратегий является повышение стоимости камней путем поиска соответствующей подходящей пары такого же цвета, размера и формы. Они на самом деле продаются таким покупателям, как ювелиры и коллекционеры. 

Некоторые фонды также дают бриллианты во временное пользование ювелирам, которые не хотят поддерживать крупные складские запасы. Если ювелир принимает решение сделать уникальное кольцо для клиента, он может купить бриллиант у фонда.

Фонд Sciens, запущенный в 2014 году, во втором квартале 2016 года повысился в стоимости почти на 5%, сказал Филип Болдуин (Philip Baldwin), управляющий директор Sciens Diamond Management BV. Он и Махьяр Махзани (Mahyar Makhzani) руководили фондом, находящимся на Карибском острове Кюрасао. 

«Цветные бриллианты считаются надежной гаванью, - сказал он. – Цветные бриллианты являются страховкой от инфляции, риска колебания валютного курса, колебаний рынка и политической неопределенности».

Solitaire Diamond Co., еще один фонд, основанный на бриллиантах, в настоящее время закрытый для инвесторов, поддерживается ассортиментом белых бриллиантов высокой чистоты и высококачественной огранки весом до пяти каратов, которые сертифицированы международной лабораторией, например, Геммологическим институтом Америки (Gemological Institute of America).

Фрэд Синклер-Браун (Fred Sinclair-Brown) управляющий фонда Solitaire, сказал, что они получили валовую маржу в 20 процентов за последние 12 месяцев, что выше ожидавшихся 14 - 16 процентов. Он сказал, что планирует создать еще один фонд для профессиональных инвесторов, на этот раз, возможно, на основе цветных драгоценных камней.

Блеск цветных драгоценных камней

С 1959 года цены на яркие и насыщенные цветные бриллианты выросли в среднем на 10 - 12 процентов в год, согласно данным г-на Болдуина. Но дилеры сказали, что цены на белые бриллианты в последние годы не росли так быстро и в 2016 году оставались почти без изменений.

Самым выдающимся белым бриллиантом, недавно выставленным на аукцион, стал бриллиант Lesedi la Rona (Наш свет) весом 1 109 каратов, который не был продан на аукционе Sotheby’s в Лондоне в прошлом месяце, это показывает, что рынки бриллиантов не являются сверхнадежными. 

Рынки бриллиантов замедлились во втором квартале, поскольку отдельные покупатели настаивали на бόльших скидках. Складские запасы бриллиантов продолжали расти, и на цены оказывалось давление, хотя торговля алмазами была по-прежнему оживленной.

Несмотря на несколько инициатив, связанных с бриллиантами, управляющие фондами много лет стремятся найти правильные инвестиционные инструменты для бриллиантов, ввиду неликвидности, отсутствия прозрачности цен и высокой платы за сделки. 

«У меня есть большие сомнения по поводу инвестиций, основанных на бриллиантах, потому что цены на бриллианты нигде не приводятся и рынок слишком неликвидный», - сказал Эдмунд Шинг (Edmund Shing), стратег из BNP Paribas и бывший управляющий глобальным фондом инвестиций в акционерные капиталы из BCS Asset Management.

Управляющие фондами указывали на существование отдельных рынков для белых бриллиантов. Хотя белые бриллианты можно соотнести с коммерческим рынком для свадебных украшений, цветные драгоценные камни являются уникальной инвестиционной категорией. Отчасти проблема с инвестированием в бриллианты заключается в том, что существование разных категорий затрудняет определение общих видовых цен.  

Опрос, недавно проведенный Citigroup, показал, что примерно треть опрошенных хотят инвестировать в бриллиантовую продукцию, обладающую однородностью и ликвидностью.

Мартин Рапапорт (Martin Rapaport), руководитель Rapaport Group, у которой есть свой собственный прейскурант на бриллианты, широко используемые торговлей, пытается создать более ликвидный рынок для инвестиционных бриллиантов с помощью разработки структуры прозрачных цен. Он надеется запустить фонд на основе бриллиантов в течение двух лет. 

«Бриллианты могут быть хорошей инвестицией, но нужно проявлять осторожность, - сказал он в интервью. – Нужно знать разницу между ценами продавца и покупателя, цену, по которой можно продать бриллианты в тот же самый день».