Автор: Эдан Голан (Edahn Golan)
(edahngolan.com) - Поскольку мы живем в такие необычные времена, я начну этот отчет тоже необычно - с заключения.
Примерно за месяц человечество приняло необычное и странное решение. Впервые почти все в мире решили остаться дома на карантине. Это странно, так как мы решили изолировать себя друг от друга, потому что мы сообщество и заботимся друг о друге. В настоящее время мы сидим изолированно в одиночку, потому что мы социальные существа. Совершенно невероятно.
Если китайская хронология событий является разумной моделью, на создание следующей новой нормы потребуется пара месяцев. Нет никаких сомнений, что бизнес должен возобновиться, иначе не будет экономики. Несмотря на эту мрачную картину, ожидается, что после завершения кризиса восстановятся продажи бриллиантов и ювелирных изделий. История доказывала это не раз, как изложено в этой публикации. Почему эти продажи восстановятся? Из-за любви. Потому что любовь - это потребность человека. Прочитайте отчет до конца, чтобы увидеть этот сентиментальный прогноз.
РЕЗЮМЕ
Первый квартал 2020 года был полностью омрачен вспышкой COVID-19.
По оценкам, три миллиарда человек в настоящее время находятся в самоизоляции, 1,3 миллиарда из них в одной только Индии. Миллионы людей потеряли свои рабочие места, и степень этого воздействия на мировую экономику трудно оценить.
Алмазная отрасль не избежала спада, хотя бизнес в США продолжился до конца квартала, принеся некоторое облегчение.
Цены на бриллианты были в основном стабильными в марте после роста в январе и падения в феврале.
Оптовые запасы выросли после крупных закупок алмазного сырья и падения продаж.
Спрос упал до самого низкого уровня с 2009 года.
США: несмотря на продолжающуюся активность вплоть до марта, рост безработицы грозит стать дополнительным бременем для будущих продаж бриллиантов, особенно для новобрачных.
Индия: страна полностью находится в самоизоляции, а активность алмазной отрасли снизилась до минимума.
Бельгия: государственная поддержка снимает некоторые проблемы, в том числе важное соглашение с банками о предоставлении кредитов и по процентным ставкам.
Гонконг: сильный удар в течение длительного времени, но в конце марта возобновилась активность в некоторой степени.
Израиль: наиболее пострадал алмазный центр. Перспективы мрачные из-за отсутствия государственной поддержки отрасли и высокого роста уровня безработицы до 25%. Приостановлено слияние банков Mizrahi и Union bank.
Банковское финансирование продолжало сокращаться в течение квартала, в основном в Израиле.
Исключительно высокий объем предложения алмазного сырья в январе сократился почти до нуля в марте.
Резко снизились цены на алмазы на торгах.
Цены на выращенные в лаборатории бриллианты (ВЛБ) оставались стабильными до февраля, а затем торговля прекратилась.
ЦЕНЫ НА БРИЛЛИАНТЫ
Хотя продаж практически не было, цены на бриллианты оставались стабильными. Это неудивительно, если учесть, что размеры алмазной отрасли очень небольшие, и она имеет тенденцию защищаться от колебаний цен. В прошлые кризисы, например, 2008 года, цены на бриллианты упали меньше, чем на большинство других товаров и продуктов. В этой отрасли, оперирующей малыми прибылями, трудно справляться с каждым снижением цен, что объясняет события, которые начали разворачиваться в пятницу, 20 марта, - снижение цен в прейскуранте Rapaport.
В настоящее время в первую очередь трейдеры думают о ценах на бриллианты. Боевой клич бросили рядовые оптовые торговцы и производители бриллиантов после того, как прейскурант Rapaport, инструмент ориентировочного ценообразования, снизил цены на бриллианты в среднем почти на 7% на все. Полученный удар был настолько сильным, что заставил трейдеров массово отозвать свой товар из RapNet и искать новую платформу B2B (бизнес-бизнесу). Как ни странно, они не приняли решение отказаться от прейскуранта Rapaport.
Было ли снижение оправданным - ответ зависит от того, кого вы спрашиваете. Одним из недостатков прейскуранта Rapaport является его медленная реакция на изменение цен на рынке. Трейдеры, со своей стороны, должны оперативнее сообщать об этом своим клиентам. В конце концов, трейдеры уже некоторое время снижают цены. Только в феврале цены снизились в среднем на 2,9%.
Оптовые сделки с бриллиантами показывают, что в январе цены выросли практически по всем показателям (+1,4%) после сильных розничных продаж в декабре, в феврале они упали (-2,9%) и практически не изменились в марте, снизившись на 0,03% по сравнению с предыдущим месяцем.
Причинами стабильности цен стали ограниченные сделки и опасение, что дальнейшее снижение приведет к широкомасштабному падению цен, вызвав массовое закрытие компаний.
Бриллианты весом треть карата, цены на которые выросли на 0,6% в январе и на 1,6% в феврале, выросли в цене еще на 1,5% в марте, несмотря на глобальный спад в торговле и ритейле.
Размеры варьируются от 0,70 до 1,50 карата, а более крупные товары продавались в марте по более выгодным ценам.
Средняя часть алмазопровода
Складские запасы бриллиантов
В первом квартале 2020 года товарные запасы оптовиков начали снижаться, что частично объясняет стремление производителей бриллиантов закупать алмазы в январе. Освободившись от своего большого запаса в конце четвертого квартала 2019 года, в январе они снова начали производить бриллианты. Работа велась даже после того, как Китай закрылся, и продолжалась до тех пор, пока правительство не заставило остановить всю работу из-за COVID-19.
Несмотря на сокращение или отсрочку покупки большого объема предложенных камней от основных алмазодобывающих компаний, продолжающиеся закупки в феврале привели к росту складских запасов. На данный момент, только медленный отток в Китай и Гонконг помогает уменьшить эти накопленные запасы, но они останутся больше, чем планировалось или ожидалось.
Спрос на бриллианты
Продажи бриллиантов, продолжавшиеся в обычном режиме в январе и резко замедлившиеся в феврале, в марте упали, но не остановились полностью. Оптовые торговцы мелкими и средними неоправленными бриллиантами в основном сообщали о полной остановке торговли. Крупные компании, имеющие широкую сеть и контракты на поставку, смогли в марте осуществить некоторые продажи, хотя спрос был явно значительно меньше.
Поскольку азиатские и европейские рынки были закрыты, единственным реальным местом продаж были США. Это было связано с медленной реакцией правительства США на пандемию и неспособностью сообщить народу, что COVID-19 представляет собой реальную угрозу для жизни. Без такого понимания мало кто предвидел закрытие магазинов, что позволило сохранить спрос на бриллианты со стороны США.
В конце марта мы начали наблюдать медленное восстановление спроса со стороны Китая и даже давно парализованного Гонконга. Тем не менее, с точки зрения фактических сделок, спрос был на самом низком уровне с начала 2009 года.
США
В марте в США резко подскочил уровень безработицы. Количество фактических первоначальных требований по государственным программам, не скорректированное, составило 2 898 450 на неделе, закончившейся 21 марта, за одну неделю их число увеличилось на 2 647 034 (или 1 052,9%).
Эта новость потрясла американцев, особенно бизнес-сектор. Представьте себе его удивление, когда через неделю министерство труда объявило, что число безработных увеличилось в два раза, до 5,82 миллиона.
Постарайтесь не обращать внимание на сезонно скорректированные цифры. Они вводят в заблуждение, поскольку они пытаются учесть циклические изменения и нормализовать данные. Цифры достаточно удручающие без каких-либо статистических манипуляций.
По некоторым из наиболее пострадавших штатов - Калифорнии, Пенсильвании и Массачусетсу - удар нанес COVID-19.
С практической точки зрения скачок безработицы, закрытие магазинов, неизвестные риски для здоровья и экономические проблемы окажут влияние на число свадеб в США. Ожидается, что число свадеб сократится наряду с уменьшением общих расходов на эти мероприятия, которые обычно становятся большим праздником. Значительный процент свадеб будет отложен. Вопрос в том, какое влияние окажет это на покупку свадебных украшений?
В прошлом расходы на свадебные украшения не имели такого большого влияния на свадебные расходы, как, например, затраты на место проведения, музыку, фотографов или цветочные композиции. Они стали оказывать такое влияние, например, из-за негативных последствий 2008 года.
Одной из областей, где есть разница между 2008 и 2020 годами, является маркетинг. В 2008 году все еще продолжалась кампания «Бриллиант - это навсегда» (A diamond is forever), а с 2006 года De Beers возобновила свою кампанию «Руки» (Hands), заменив драматический саундтрек струнного квартета более подходящей кавер-версией «Stand by Me». Это было эмоционально и мощно.
В следующем году компания провела рекламную кампанию дизайна «Путешествие» (Journey), которая еще больше стимулировала продажи ювелирных изделий с бриллиантами. Сегодня такая рекламная работа не ведется, и не ожидается, что она будет возобновлена, если только Ассоциация по продвижению бриллиантов (Diamond Promotion Association) [название, под которым иногда имеют в виду Ассоциацию производителей алмазов (Diamond Producers Association) – прим. ред.] каким-либо образом не освободится от своего статуса «без вести пропавшей».
Вместе с тем другое работает в нашу пользу - любовь и действие. После трудных времен, включая реальную угрозу для жизни, мы склонны избавляться от нерешительности, вспоминать, что жизнь коротка, и спешить завязывать отношения. Подробнее об этом в выводах ниже.
В первом квартале в США было много изменений. Сразу после декабрьских праздников довольные владельцы магазинов начали пополнять складские запасы и думать о Дне святого Валентина и о свадебном сезоне.
Начал расти спрос на уровне розничной торговли, так как самостоятельные торговцы ищут выгодные предложения и готовы раскошелиться на товары. Сети и крупные торговцы уже сосредоточились на своих предложениях весеннего сезона. Дилеры, поставляющие на рынок США, приготовились к мартовским выставкам в Гонконге, чтобы продать товар с выгодой.
Спрос со стороны ритейлеров сместился только на товары по консигнации и был ориентирован на бриллианты круглой огранки размером от 1,50 до 3 каратов и овальной огранки размером от 1 до 2 каратов самых высоких показателей цвета, чистоты VVS-SI и очень хорошего качества изготовления или выше. Это товары, на которые постоянно хороший спрос, и они считаются дефицитом.
К середине марта коммивояжёры по продаже камней перестали ездить. Некоторые пытались продолжить бизнес по телефону. Это не очень хорошо сработало. Поскольку магазины закрылись, оптовый бизнес прекратился.
Все крупные торговые выставки были отменены, включая JCK Las Vegas, AGS Conclave и JA.
Индия
Индия является важным поставщиком бриллиантов в Китай. Вспышка пандемии в Китае стала первым ударом по алмазной торговле в Индии в первом квартале. Индийские трейдеры сообщили о внезапном и полном прекращении поступления заказов в феврале. Один трейдер так описал ситуацию в то время - «никто не отвечает на звонки».
После вспышки эпидемии в Италии резко сократился также экспорт в Европу и торговля с Бельгией, что привело к серьезному замедлению в феврале. Это нанесло вред закупкам алмазного сырья и экспорту бриллиантов. В марте торговля бриллиантами в Индии полностью прекратилась. Трейдеры сообщают о «нулевой активности» с середины марта, заявляя, что это повсеместно.
Премьер-министр Нарендра Моди объявил о трехнедельной изоляции в Индии, начиная с 30 марта, в результате чего были закрыты фабрики по производству бриллиантов и ювелирных изделий.
Эта мера последовала за решением министерства финансов о повышении минимальной стоимости неисполнения своих обязательств, которая могла бы инициировать процедуры банкротства для малого и среднего бизнеса.
Бельгия
Правительство Бельгии предприняло ряд мер, чтобы помочь бизнесу пережить этот период.
Они включают в себя отсрочку платежей по НДС и графика налоговых платежей, например, налога на карат, в том числе предоставление льгот и освобождение от штрафов.
Правительство также предоставит безработным 70% выплату заработной платы, а также компенсацию за воду и счета за электроэнергию.
Федеральное правительство также достигло соглашения с банками об отсрочке платежей по существующим кредитным линиям до 30 сентября и решило, что будет возможность получить новые дополнительные кредитные линии под гарантию правительства. Годовой процент по этим новым кредитам и кредитным линиям ограничен 1,25%.
Торговля через бельгийский алмазный центр хорошо отражает тенденции в мировой алмазной отрасли.
В январе экспорт бриллиантов сократился в годовом выражении, а импорт алмазов сильно вырос. В феврале экспорт бриллиантов упал, а импорт алмазного сырья увеличился, хотя и более умеренными темпами.
Эти цифры также показывают снижение средней цены на алмазы и бриллианты почти по всем направлениям.
Тем не менее, несмотря на то, что Бельгия сильно пострадала от вируса, многие алмазные компании продолжали работать. Бюро по алмазам (Diamond Office), которому поручено осуществлять надзор за международной алмазной торговлей, также продолжало работать, хотя и в гораздо меньших объемах.
Чтобы предотвратить падение торговли, по крайней мере, в средней части алмазопровода (мидстриме), алмазная отрасль Бельгии и Израиля организовала совместную виртуальную торговую выставку с целью компенсировать отмену крупных торговых ярмарок. По предварительным данным, большинство предлагаемых товаров было продано.
Гонконг
Гонконг одним из первых пострадал от COVID-19 и начал избавляться от его последствий в середине марта. Однако после вспышки вируса деятельность, связанная с бриллиантами и ювелирными изделиями, была приостановлена. Многие ритейлеры решили закрыться до апреля. Как и в случае с большими районами Китая, Гонконг также был плотно изолирован, включая запрет на въезд всех нерезидентов.
С точки зрения розничной торговли, продажи ювелирных изделий и часов в январе упали на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Затем они упали на 79% в феврале. Эти цифры соответствуют 70-80%-ому снижению общей активности алмазной торговли, судя по оценкам местных трейдеров.
И все же трейдеры сообщали, что в конце марта началась определенная деятельность.
Из-за запрета международных поездок мартовская выставка ювелирных изделий в Гонконге была перенесена на май, хотя вполне возможна дальнейшая задержка.
В Китае Новый год и День святого Валентина были потеряны из-за вспышки коронавируса, и в ближайшее время нет дополнительного праздничного сезона для покупки ювелирных изделий, что помешает восстановлению алмазных центров.
Израиль
Год начался в Израиле после праздничного сезона 2019 года, что дало повод для оптимизма на местном рынке. Серьезный спрос со стороны рынка США сохранялся с декабря с акцентом на типичные американские товары: бриллианты цвета GHI и чистоты SI-I1, особое внимание уделялось крупным камням. Б
