Отчеты по итогам первого полугодия 2015 года золотодобывающих компаний оказались неплохими – при снижении выручки под давлением снижения цен и объемов производства компаниям удается получать положительный денежный поток.
Для российских компаний макроэкономические изменения и вовсе оказались благоприятными – ослабление рубля компенсировало падение цен на золото и в итоге положительно отразилось на их прибыли.
Polyus Gold показал рост EBITDA на 50% на фоне роста производства на 6% и снижения удельных расходов на 32%. Nordgold увеличила EBITDA на 36% до 332 млн долларов за счет увеличения объема продаж на 7% до 508 тысяч унций при снижении удельных расходов на 20% до 722 долл/унция. Основной фактор снижения себестоимости – ослабление рубля и различные программы по сокращению расходов. На отдельных месторождениях – рост средних содержаний золота в руде.
При неопределенных перспективах цен на золото компании по-прежнему насколько это возможно нацелены на снижение расходов и капитальных вложений и пристальный контроль рентабельности производства. Если в 2014 году объемы производства крупнейших мировых производителей золота по инерции росли, то в 2015 году стала заметна тенденция сокращения добычи. Учитывая тенденцию сокращения капитальных вложений, снижение производства продолжится.
Заметный прирост - на 23% - только у Goldcorp за счет двух новых месторождений – Элеонор (Eleonore, Канада) и Серро Негро (Cerro Negro, Аргентина).
Из российских компаний капитальные вложения нарастил только Nordgold – и то, только на зарубежных проектах.
Динамика производства золота, тысячи унций:
янв-июнь 2014
янв-июнь 2015
изм в %
Barrick Gold Corp
3 073
2 835
-8
Newmont Mining Corp
2 430
2 449
+1
Anglogold Ashanti
2 152
1 976
-8
Goldcorp Inc
1 329
1 633
+23
Kinross Gold Corp
1 358
1 304
-4
Gold Fields Ltd
1 105
1 036
-6
Polyus Gold
751
799
+6
Polymetal
652
633
-3
Nordgold
476
508
+7
Petropavlovsk
307
240
-22
Highland Gold Mining
120
121
+1
Из международных компаний рост EBITDA в первом полугодии 2015 года смогли показать Newmont Mining за счет снижения расходов и Goldcorp за счет роста производства. Основное снижение себестоимости Newmont произошло на двух месторождениях – Янакоча (Yanacocha) в Перу и Бату Хиджау (Batu Hijau) в Индонезии за счет переработки руды с более высокими содержаниями золота.
Помимо переработки более богатых руд, компании снижают расходы благодаря обесцениванию местных валют к доллару США.
Динамика EBITDA, млн долл:
янв-июнь 2014
янв-июнь 2015
изм в %
Barrick Gold Corp
1 997
1 523
-24
Newmont Mining Corp
1 017
1 508
+48
Anglogold Ashanti
830
793
-4
Goldcorp Inc
755
825
+9
Kinross Gold Corp
573
422
-26
Gold Fields Ltd
454
406
-11
Polyus Gold
393
589
+50
Polymetal
310
297
-4
Nordgold
245
332
+36
Petropavlovsk
139
90
-35
Динамика совокупных удельных затрат (AISC), доллар на унцию золота:
янв-июнь 2014
янв-июнь 2015
изм в %
Barrick Gold Corp
849
918
+8
Newmont Mining Corp
1 048
879
-16
Anglogold Ashanti
1 022
924
-10
Goldcorp Inc
846
864
+2
Kinross Gold Corp
988
987
0
Gold Fields Ltd
1 058
1 083
+2
Polyus Gold
905
617
-32
Polymetal
938
786
-16
Nordgold
899
722
-20
Petropavlovsk
1 036
983
-5
Динамика операционного денежного потока, млн долларов:
янв-июнь 2014
янв-июнь 2015
изм в %
Barrick Gold Corp
1 073
841
-22
Newmont Mining Corp
555
1 063
+92
Anglogold Ashanti
687
513
-25
Goldcorp Inc
657
724
+10
Kinross Gold Corp
374
417
+11
Gold Fields Ltd
418
342
-18
Polyus Gold
362
515
+42
Polymetal
141
175
+24
Nordgold
134
252
+89
Petropavlovsk
81
12
-86
Динамика капитальных вложений, млн долларов:
янв-июнь 2014
янв-июнь 2015
изм в %
Barrick Gold Corp
47
37
-21
Newmont Mining Corp
489
606
+24
Anglogold Ashanti
585
426
-27
Goldcorp Inc
1 068
676
-37
Kinross Gold Corp
289
278
-4
Gold Fields Ltd
295
333
+13
Polyus Gold
287
96
-67
Polymetal
105
86
-18
Nordgold
71
108
+52
Petropavlovsk
70
18
-75
Первые, крупнейшие производители золота в России, кг:
6 мес 2015
6 мес 2014
изм %
2014
Polyus Gold
24 354,02
23 178,31
+5.1
52 751,50
Polymetal
10 410,33
10 612,51
-1.9
26 344,64
Petropavlovsk
7 471,06
9 530,11
-21.6
19 424,12
"Чукотская ГГК"
11 788,15
10 374,57
+13.6
21 579,07
Nordgold
5 181,84
4 849,03
+6.9
10 578,29
"Южуралзолото ГК" *
7 915,00
3 600,00
-
8 500,00
"Соврудник"
-
1 840,30
-
4 058,00
HGМ, эквивалент
3 771,05
3736.18
+0.9
8 053,84
HGМ, золото **
3 084,36
3192.32
-3.4
7 018,70
"Высочайший"
2 742,00
2 907,00
-5.7
5 487,40
"Сусуманзолото"
1 200,00
1 299,00
-7.6
3 973,00
"Селигдар"
507.00
656.00
-22.7
3 676,30
ИТОГО:
74 653,76
72 039,15
163 391,02
ВСЕГО в РФ:
114 499,00
116 390,00
288 512,00
доля:
65,2%
61,9%
56,6%
- - ОАО "Южуралзолото ГК" в июне 2015 года консолидировала 100% долей ООО "Соврудник", данные с учетом консолидации. "Соврудник" в первом полугодии 2015 года увеличил производство на 12% - до 2063 кг золота.
- - ОАО "Новоширокинский рудник" (предприятие Highland Gold Mining) в Забайкальском крае, который получает золото в свинцово-цинковом концентрате, в первом полугодии 2015 года произвел 826 кг золота (кроме других металлов, которые компания пересчитывает в эквивалент золота).
